Você sabe o que é IPCA? 

Escutando sobre inflação nos jornais, você provavelmente já ouviu falar dessa sigla. Ele é o índice que mostra a variação de preços no Brasil. Entender como o IPCA funciona e qual é o seu papel dentro da economia é fundamental para compreender os seus custos no dia a dia e também a rentabilidade dos seus investimentos.

Afinal, o que é IPCA?

IPCA é a sigla para Índice Nacional de Preços para o Consumidor Amplo. Considerado o indicador oficial da inflação no Brasil, ele é calculado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). 

Para entender melhor, lembre-se que a inflação é um movimento natural de aumento generalizado dos preços. Entretanto, quando descontrolado, é prejudicial para os consumidores. Sua principal consequência é a perda do poder de compra. 

Nesse sentido, podemos definir que o principal objetivo do IPCA é refletir a variação dos preços de produtos e serviços para o consumidor final. Sendo assim, se o IPCA aumenta, tivemos o aumento do custo de vida, a popular inflação. Se ele diminui, temos um fenômeno raro chamado deflação.  

Outra análise importante é comparação entre o resultado do IPCA em diferentes períodos. Por exemplo, se o IPCA de novembro foi maior que o de outubro, isso significa que a inflação está acelerando. Pelo contrário, se foi menor, dizemos que a inflação está “desacelerando”, ou seja, o custo de vida está aumentando em uma menor intensidade que no mês anterior.

Assim fica fácil de entender qual é a relação desse indicador com a subida dos preços, certo?

Para que serve o IPCA?

O IPCA surgiu em 1979 e, em 1999, tomou a posição de indicador oficial inflacionário. Ele desempenha uma importante função na política monetária do país, pois guia o Banco Central — órgão responsável pela execução dessas ações — em suas decisões para manter a inflação dentro de uma meta pré-fixada pelo Conselho Monetário Nacional (CMN).

Para entender isso, vale lembrar de um princípio básico da economia: a lei da oferta e demanda. Quando mais demanda existe por um produto, mais caro ele se torna, e vice-versa. 

Então, imagine que, em determinada época, a colheita de feijão teve uma baixa. A procura por esse produto continua a mesma, mas a oferta é pequena. Consequentemente, o preço aumenta. A fim de evitar essa alta, o governo pode tomar algumas iniciativas para diminuir esse preço, como abaixar a taxa de juros para empréstimos às indústrias de feijão. 

A inflação é quando isso acontece de maneira generalizada no mercado, com todos os setores — ou a maioria deles. O IPCA acompanha essa variação e indica para o Estado quais medidas devem ser tomadas para evitar a subida descontrolada.

Como o IPCA é calculado?

Agora que você já entendeu o que é IPCA e para que ele serve dentro da economia, deve estar se perguntando como ele é calculado.

Vamos começar do início: o índice  mede o custo de vida dos brasileiros, portanto, o primeiro passo é entender quais itens compõem a cesta básica no país. Para isso, o IBGE realiza a Pesquisa de Orçamentos Familiares (POF), fazendo o levantamento do que a população tem consumido e quanto, em média, gasta com cada item. 

A última atualização da POF foi feita em 2020. Ela coletou preços de 377 materiais diferentes que são divididos em nove categorias:

• alimentação e bebidas;
• habitação;
• artigos de residência;
• vestuário;
• transportes;
• saúde e cuidados pessoais;
• despesas pessoais;
• educação;
• comunicação.

Além disso, esses nichos têm pesos diferentes no cálculo final, levando em consideração a priorização no consumo — por exemplo, os alimentos têm maior valor do que comunicação.

Esses valores são coletados nas regiões metropolitanas de 16 capitais brasileiras e elas também têm pesos diferentes no cálculo com base na renda média mensal das famílias. Regiões em que o rendimento é maior pesam mais para o IPCA.

Para esse cálculo, são consideradas as famílias com rendimento de 1 a 40 salários mínimos mensais, independentemente de qual seja a fonte de renda. O índice de inflação é alcançado a partir da coleta dos preços entre os dias 1º e 30º de cada mês.

Como o IPCA afeta os investimentos?

O IPCA não influencia só nos preços de produtos, ele também reflete no rendimento de alguns  investimentos que são atrelados a ele, principalmente aqueles de renda fixa — como o Tesouro IPCA. 

Esses tipos de aplicações costumam remunerar o investidor com uma taxa fixa acrescida da variação do índice de preços. Isso acaba assegurando uma rentabilidade real positiva ao investidor, dado que ele mantém seu poder de compra e ainda tem uma rentabilidade adicional.

Gostou de entender mais sobre esse índice? Então veja também o que é IGP-M e qual é a sua relação com o IPCA.